El ministro de Economía, Luis Caputo, confirmó el regreso de la Argentina al mercado de deuda con la emisión de un nuevo Bono del Tesoro Nacional en dólares, con vencimiento en noviembre de 2029 y un cupón anual del 6,5% bajo legislación local. El instrumento, identificado como BONAR 2029N, será utilizado para afrontar parte de los compromisos en moneda extranjera previstos para enero de 2026.
Durante una entrevista televisiva en América 24, Caputo destacó la relevancia de la nueva colocación: “Vamos a salir con un bono a cuatro años, a noviembre de 2029, con un cupón. Es un dato importantísimo por lo que se viene hablando de la acumulación de reservas”. Según explicó, el objetivo es cubrir “una parte” del vencimiento del 9 de enero, que asciende a unos USD 4.300 millones, sin afectar las reservas internacionales. “La idea es pagar los vencimientos de enero sin que bajen las reservas”, sostuvo.
El ministro también subrayó el efecto esperado sobre los indicadores financieros: “Esto nos va a permitir acumular reservas, mejorar el balance del Banco Central, que siga bajando el riesgo país y que continúen descendiendo las tasas de interés locales. Bajar el riesgo país atrae inversiones y mejora el acceso al crédito”.
Características del bono
El BONAR 2029N está denominado en dólares, tendrá un cupón del 6,5% anual con pagos semestrales y amortizará el 100% del capital al vencimiento, el 30 de noviembre de 2029. La suscripción y el pago se realizarán exclusivamente en dólares bajo ley argentina.
La recepción de ofertas será el 10 de diciembre, entre las 10 y las 15 horas, y la liquidación tendrá lugar el 12 de diciembre. La licitación se dividirá en dos tramos:
- No competitivo: para inversores minoristas, con ofertas de hasta USD 50.000.
- Competitivo: para montos superiores, sin tope máximo y con obligación de indicar precio por cada USD 1.000 de valor nominal.
Las órdenes deberán presentarse a través de agentes de negociación registrados en la Comisión Nacional de Valores (CNV). El monto final a emitir se definirá el día de la subasta según la normativa vigente.
Reacción del mercado
Minutos después del anuncio, los bonos soberanos argentinos registraron subas promedio del 0,4%, mientras que el riesgo país retrocedió 14 puntos, ubicándose cerca de los 620 puntos básicos.
Contexto y destino de los fondos
Según un comunicado oficial, la emisión se produce en un escenario de “fuerte compresión de tasas” para los bonos en dólares, impulsada por el resultado electoral y el desempeño del programa económico. El Gobierno busca refinanciar vencimientos en moneda extranjera sin comprometer la acumulación de reservas del Banco Central.
Los fondos obtenidos se destinarán a cancelar parcialmente el capital de los bonos Bonar 30 y Bonar 29, que vencen el 9 de enero de 2026, en el marco de un cronograma que concentra obligaciones por unos USD 4.300 millones.
De concretarse con éxito, esta operación marcará un nuevo capítulo en la estrategia oficial de reconstrucción de la curva de deuda en dólares bajo legislación local, en un mercado internacional al que la Argentina no accede desde 2018.